就黑色產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)講，基差波動(dòng)大、貿(mào)易機(jī)會(huì)多的特點(diǎn)決定了基差貿(mào)易未來(lái)將有更大的發(fā)展空間，其中鐵礦石因國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)頻繁且貿(mào)易體量大，發(fā)展基差貿(mào)易更有優(yōu)勢(shì)。鑒于此，國(guó)貿(mào)期貨協(xié)助廈門國(guó)貿(mào)集團(tuán)股份有限公司(下稱廈門國(guó)貿(mào))和福建三鋼閩光股份有限公司(下稱三鋼閩光)，開展了鐵礦石基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目。
[背景介紹]
隨著金融衍生品市場(chǎng)的不斷發(fā)展，期現(xiàn)融合符合大宗商品市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，基差貿(mào)易在有色、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品進(jìn)出口貿(mào)易中已經(jīng)得到比較成熟的運(yùn)用。
采用“期貨價(jià)格+基差”的定價(jià)模式，增強(qiáng)了買賣雙方的客戶黏性，具有延期定價(jià)、鎖定成本和利潤(rùn)、規(guī)避基差波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)。
此次項(xiàng)目由基差買賣雙方和國(guó)貿(mào)期貨三方撮合完成。
基差賣方：廈門國(guó)貿(mào)是國(guó)有控股上市公司，始創(chuàng)于1980年，1996年在上海證券交易所上市，注冊(cè)資金規(guī)模為18.16億元，是集供應(yīng)鏈管理、房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和金融服務(wù)為核心主業(yè)的大型綜合性企業(yè)。廈門國(guó)貿(mào)與各大礦山簽有長(zhǎng)協(xié)合同，供應(yīng)商涉及巴西、澳大利亞、印度、瑞典、加拿大等國(guó)家。2018年1—10月，企業(yè)貿(mào)易量逾5000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)超過(guò)30%，品種包括鐵礦粉、塊礦、球團(tuán)礦及原礦等。全國(guó)各大鐵礦主港，北方、江內(nèi)及南方區(qū)域均有落地現(xiàn)貨。
基差買方：三鋼閩光于2001年12月26日經(jīng)福建省人民政府批準(zhǔn)登記成立，2007年1月26日在深圳證券交易所上市，目前年產(chǎn)鋼能力在620萬(wàn)噸，是福建省最大的鋼鐵生產(chǎn)基地。2009年8月，“閩光”獲得上海期貨交易所批準(zhǔn)，成為鋼材(螺紋鋼和線材)交割品牌。企業(yè)多次參與期貨套保及相關(guān)品種交割，利用期貨工具為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。
國(guó)貿(mào)期貨作為此次項(xiàng)目的申報(bào)主體，主要負(fù)責(zé)傳達(dá)交易所關(guān)于此次試點(diǎn)項(xiàng)目的文件精神，提供操作建議，配合基差交易雙方項(xiàng)目的推進(jìn)，督促項(xiàng)目按照方案計(jì)劃落實(shí)，并及時(shí)進(jìn)行記錄與總結(jié)，以保證項(xiàng)目各項(xiàng)工作及時(shí)落地。
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